W zeszłym tygodniu rynek spekulował, że juan zbliżał się do 7 juanów za dolara po drugim ostrym spadku w roku, który rozpoczął się 15 sierpnia.
15 września juan spadł poniżej 7 juanów za dolara amerykańskiego, wywołując gorącą dyskusję na rynku.O godzinie 10:00 16 września cena zagranicznego juana za dolara wynosiła 7,0327.Dlaczego znowu złamał 7?Po pierwsze, indeks dolara osiągnął nowe maksimum.5 września indeks dolara ponownie przekroczył poziom 110, osiągając 20-letnie maksimum.Wynika to głównie z dwóch czynników: niedawnych ekstremalnych warunków pogodowych w Europie, napięć energetycznych spowodowanych konfliktami geopolitycznymi oraz oczekiwań inflacyjnych napędzanych ożywieniem cen energii, które ponownie zwiększyły ryzyko globalnej recesji;Po drugie, „orłowa” uwaga prezesa Fed Powella na dorocznym posiedzeniu banku centralnego w Jackson Hole w sierpniu ponownie podniosła oczekiwania dotyczące stóp procentowych.
Po drugie, wzrosło ryzyko gospodarcze Chin.W ostatnich miesiącach na rozwój gospodarczy wpłynęło wiele czynników: odbicie epidemii w wielu miejscach bezpośrednio wpłynęło na rozwój gospodarczy;Luka między podażą a popytem na energię elektryczną na niektórych obszarach jest wymuszona odcięciem energii elektrycznej, co wpływa na normalne funkcjonowanie gospodarcze;Rynek nieruchomości został dotknięty „falą przerw w dostawach”, a także wiele branż pokrewnych.Wzrost gospodarczy czeka w tym roku spadek.
Wreszcie pogłębiła się rozbieżność w polityce pieniężnej między Chinami a Stanami Zjednoczonymi, rozpiętość długoterminowych stóp procentowych między Chinami a Stanami Zjednoczonymi szybko się poszerzyła, a odwrócony stopień rentowności obligacji skarbowych pogłębił się.Gwałtowny spadek spreadu między amerykańskimi a chińskimi 10-letnimi obligacjami skarbowymi ze 113 punktów bazowych na początku roku do -65 punktów bazowych 1 września doprowadził do trwałej redukcji krajowych obligacji posiadanych przez instytucje zagraniczne.W rzeczywistości, gdy Stany Zjednoczone zaostrzyły politykę pieniężną, a dolar wzrósł, inne waluty rezerwowe w koszyku SDR (specjalne prawa ciągnienia) spadły w stosunku do dolara., cena juana na lądzie wynosiła 7,0163 za dolara.
Jaki będzie wpływ „przebicia 7″ RMB na przedsiębiorstwa handlu zagranicznego?
Przedsiębiorstwa importujące: czy koszty wzrosną?
Ważnymi przyczynami tej rundy deprecjacji RMB w stosunku do dolara są nadal: szybkie pogłębianie się różnicy długoterminowych stóp procentowych między Chinami a Stanami Zjednoczonymi oraz dostosowanie polityki monetarnej w Stanach Zjednoczonych.
Na tle aprecjacji dolara amerykańskiego inne waluty rezerwowe w koszyku SDR (specjalne prawa ciągnienia) znacznie straciły na wartości w stosunku do dolara amerykańskiego.Od stycznia do sierpnia euro osłabiło się o 12%, funt brytyjski o 14%, japoński jen o 17%, a RMB o 8%.
W porównaniu z innymi walutami innymi niż dolar, deprecjacja juana była stosunkowo niewielka.W koszyku SDR, oprócz deprecjacji dolara amerykańskiego, RMB umacnia się w stosunku do innych niż dolar amerykański walut i nie ma ogólnej deprecjacji RMB.
Jeśli przedsiębiorstwa importowe korzystają z rozliczenia dolarowego, jego koszt wzrasta;Ale koszt używania euro, funta szterlinga i jena jest w rzeczywistości obniżony.
Na godzinę 10:00 16 września euro kosztowało 7,0161 juanów;Kurs funta wynosił 8,0244;Cena juana wynosiła 20,4099 jenów.
Przedsiębiorstwa eksportowe: Pozytywny wpływ kursu walutowego jest ograniczony
Dla przedsiębiorstw eksportowych, głównie korzystających z rozliczeń w dolarach amerykańskich, nie ma wątpliwości, że deprecjacja renminbi to dobra wiadomość, przestrzeń zysku przedsiębiorstwa może ulec znacznej poprawie.
Ale firmy, które rozliczają się w innych walutach głównego nurtu, nadal muszą uważnie obserwować kursy wymiany.
W przypadku małych i średnich przedsiębiorstw należy zwrócić uwagę na to, czy okres przewagi kursowej pokrywa się z okresem rozliczeniowym.W przypadku dyslokacji pozytywny wpływ kursu walutowego będzie znikomy.
Wahania kursów walut mogą również powodować, że klienci oczekują aprecjacji dolara, co skutkuje presją cenową, opóźnieniami w płatnościach i innymi sytuacjami.
Przedsiębiorstwa muszą dobrze wykonywać swoją pracę w zakresie kontroli i zarządzania ryzykiem.Powinny one nie tylko szczegółowo badać sytuację klientów, ale także, w razie potrzeby, podejmować środki, takie jak odpowiednie zwiększanie udziału depozytów, wykupienie ubezpieczenia kredytu kupieckiego, stosowanie w miarę możliwości rozliczeń w RMB, blokowanie kursu walutowego poprzez „hedging” oraz skracanie okresu obowiązywania ceny w celu kontrolowania niekorzystnego wpływu wahań kursów walut.
03 Wskazówki dotyczące rozliczania handlu zagranicznego
Wahania kursów walut to miecz obosieczny, niektóre przedsiębiorstwa handlu zagranicznego zaczęły aktywnie dostosowywać „wymianę zamków” i ceny, aby zwiększyć swoją konkurencyjność.
Wskazówki IPayLinks: Podstawą zarządzania ryzykiem kursowym jest „zachowanie”, a nie „aprecjacja”, a „blokada walutowa” (hedging) jest obecnie najczęściej używanym narzędziem zabezpieczającym przed kursem walutowym.
Jeśli chodzi o trend kursu wymiany RMB w stosunku do dolara amerykańskiego, przedsiębiorstwa zajmujące się handlem zagranicznym mogą skupić się na odpowiednich raportach ze spotkania FOMC Rezerwy Federalnej w sprawie ustalania stóp procentowych 22 września czasu pekińskiego.
Według CME's Fed Watch prawdopodobieństwo podwyższenia stóp procentowych przez Fed o 75 punktów bazowych do września wynosi 80%, a prawdopodobieństwo podwyższenia stóp procentowych o 100 punktów bazowych wynosi 20%.Istnieje 36% szans na skumulowany wzrost o 125 punktów bazowych do listopada, 53% szans na wzrost o 150 punktów bazowych i 11% szans na wzrost o 175 punktów bazowych.
Jeśli Fed będzie nadal agresywnie podnosić stopy procentowe, indeks dolara amerykańskiego ponownie mocno wzrośnie, a dolar amerykański się wzmocni, co jeszcze bardziej zwiększy presję deprecjacyjną RMB i innych głównych walut spoza USA.
Czas postu: 20 września 2022 r